基建產業商品 動能強

美國總統拜登將與國會領袖恢復債務上限協商，雙方有信心達成協議以避免債務違約；另一方面，市場預期聯準會升息循環的終點將近，公債殖利率有望隨之下滑。經驗顯示，當公債殖利率處於下行波段，基礎建設產業後市表現亮眼，投資人可伺機布局相關基金。

相較商用辦公大樓等不動產，需求受遠距上班習慣養成而難恢復，企業對5G、AI、大數據等數位需求大增，帶動基礎設施成長動能持續強勁。永豐ESG全球數位基礎建設基金經理人陳世杰指出，基建產業營運項目常與民眾生活息息相關，包括常見的鐵路、運輸等產業。近年來，因數位需求急遽上升，新型態的「數位基礎建設」，比如資料中心、智慧電塔、5G基地台等，躍升成各國發展基建的重點。

據亞洲基礎設施投資銀行估計，全球數位基礎建設的投資金額平均每年將成長二倍，2040年將達9,740億美元，成長趨勢明確。

華南永昌實質豐收組合基金經理人申暉弘表示，隨著美國通膨自去年6月高點回落至當前約4.9%，顯示聯準會升息效果逐漸顯現，意味升息循環近尾聲，公債殖利率已見下跌。

陳世杰分析，統計過去20年間，當美國10年期公債殖利率進入下行波段區間，數位基建產業表現亮眼，數據管理產業漲幅更是將近兩成，代表公債殖利率有望下行的現階段，正是布局相關數位基礎建設時機。

申暉弘也指出，在AI人工智慧、數位轉型、全球脫碳等浪潮推波下，全球迎來不可忽視基建投資風潮，尤其雲端運算升級、5G應用日益普及，行動數據用量勢必攀升，未來營運商得改善並提升行動網路密度以符合需求；另外，在2050年碳中和目標驅動下，低碳轉型、電力儲存設備需求看俏，建議關注相關題材基金，擇時進場、分批布局。

今年投資市場依然處於波動環境，防禦型、價值型的投資標的為市場投資主流，陳世杰建議投資人，因數位基礎建設企業營運穩健及政策利多的護城河，抵禦市場波動能力高，可作為投資人布局的核心標的。