特別股抗震 分批進場

過去兩次美國進入停止升息期間，特別股具高股息優勢，吸引追求息收的穩健或保守型資金追捧，行情往往欲小不易，法人指出，隨未來美國有機會重啟降息，過去債券高配息時代結束，特別股基金在安全性與收益性取得平衡，投資效益有望脫穎而出。

新光全球特別股收益基金經理人簡秀君表示，美國最新通膨繼續下修，通膨影響市場表現式微，目前美國整體銀行業及房市體質強韌，特別股資產中，雖然大部分屬於金融業，在矽谷銀行、瑞士信貸事件發生後，各國銀行積極應對，銀行通過壓力測試，預估大型銀行風險可控，發生嚴重系統風險降低，尚不致於擴散成整體金融危機。

富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷認為，當美國十年期公債殖利率來到4%至4.5%的區間後，對於固定收益資產的後續衝擊將變得有限，而屆時評價面勢將會顯現。

而目前美國ICE特別股指數到期殖利率，2月底為7.57%，高於十年均值6.06%，評價面相當具吸引力，惟市場變數存在不確定性，故富蘭克林華美投信建議以價值投資角度，以中長期分批布局為宜。