特別股商品 買點浮現

美國通膨數據降幅不如預期，加上強勁的非農就業數據與零售銷售數據，加深市場擔憂聯準會（Fed）持續升息的預期，市場風險偏好走弱。投信表示，近期美國銀行業危機可望在聯準會的政策擔保下獲得緩解，短期信心面的波動反而提供較佳的布局機會，預期在市場情緒回穩後，特別股的價格或有回升空間。

根據Bloomberg統計，2月有11檔特別股的信用評級被調升、4檔特別股的信用評級被調降；2023年的總升／降評件數分別為19件及10件，被調升信評的件數明顯高於被降評的件數，整體特別股的信用風險較低。柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，美國銀行倒閉事件或將促使Fed較預期提早降息來刺激經濟，而經濟成長若持續趨緩則將增加信用風險的上升，目前投資組合的短中期配置策略，將會以降低信用風險為主，並彈性因應市場和金融環境的變化而調整。

投資團隊認為，美國通膨有逐漸趨緩的跡象，及聯準會的可能政策轉向，基金操作上將持續調高利率風險至中立水準，而短期策略將透過參與IPO來提升投組有效存續期間，以期能獲取市場信心回穩後帶來的反彈契機。