ESG投資熱 長線有戲

ESG為不可逆的國際趨勢。根據Morningstar資料，台灣永續型基金自2019年崛起轉為淨流入，至2022年已高速成長至淨流入新台幣1,365億元，2019至2022年淨流入金額成長三倍，可見永續投資逐漸獲得資金認同。法人認為，在全球致力推動淨零排放的共識下，ESG投資為不容忽視的板塊，不妨透過六檔台股ESG ETF參與中長線。

根據投信投顧公會資料顯示，截至2月底，境內ESG基金共有41檔，規模2,966億元，總受益人數138.8萬人；其中，規模最大、受益人最多的ESG標的為國泰永續高股息（00878），成立僅逾兩年時間，規模達1,658.7億元、受益人93.9萬人，占據半壁江山。

除此之外，在台股ETF中，符合ESG投資的還有五檔，包含最早於2017年發行、以公司治理評鑑結果前20%作為成分股主要篩選條件的富邦公司治理；接著2019年首檔完整結合ESG的元大臺灣ESG永續、2021年後還有永豐台灣ESG、中信關鍵半導體以及群益台灣ESG低碳陸續成立。

至於ESG表現較佳的企業，是否真的能為投資人帶來收益？國泰永續高股息經理人游日傑表示，以MSCI報告即指出，根據MSCI美國股票因子模型中的純ESG因子表現，2022年的報酬雖然低於前五年，但仍為正貢獻。

若進一步將成分股按照ESG分數排序區分為五等分，分數最高的第五分位數不論在一、三、五年表現皆優於分數最低的第一分位數成分股，顯示ESG表現越優異的公司，具有較佳表現。

除報酬外，企業面臨的風險也是關鍵，元大臺灣ESG永續ETF研究團隊說明，像國際知名的ESG評比機構如MSCI、Morningstar所使用的資料庫，是從該企業所面對「個別產業風險」角度評分，以台積電為例，首要面對的ESG風險並非碳排放，而是公司治理、監督非法行為、人才培育、避免爭議性供應鏈、水資源風險管理等。

群益台灣ESG低碳50經理人洪祥益表示，在所有ESG基金當中，如太陽能、風電等以對抗氣候變遷為主題，也就是低碳相關主題的基金，資金淨流入量明顯超過其他ESG主題的基金，顯示出低碳在ESG投資當中更是重點中的重點。