2023第2季基金投資趨勢／第一金：穩健型資產 押五成資金

第一金投信建議，第2季投資不妨配置50%穩健收益的核心資產，如息收穩健、受通貨膨脹影響較小的水電瓦斯與基礎建設收益基金、美國100大企業債券基金；50%則追逐創新動能的衛星資產，包括人工智慧（AI）、AI機器人自動化、台股創新趨勢、精選小型股等。在局勢混沌之際，採穩定收益與追求成長雙軌並重，掌握進可攻退可守的配置方向。

第1季整體行情偏多，加上創新科技運用與技術推陳出新，帶動投資話題與市場樂觀氣氛，科技股掛帥，全面領軍台美股價上揚。不過，第一金投信分析，這波由美國金融機構倒閉所引爆的金融市場波動風險，來自去年美國聯準會（Fed）展開升息至今，累積及滯後影響正在逐步浮現，企業出現流動性風險，研判接下來升息步伐可能放緩，股市波動風險可能加大。

第一金投信強調，美國地區銀行倒閉引爆系統性風險，更提醒投資人，在投資組合內納入穩健型資產的重要性。建議投資人，第一金美國100大企業債券基金、第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金可各占25%，並可選擇配息型級別，定期享有收息金流。

第一金美國100大企業債券基金成立於2019年，布局美國優質企業發行的投資等級債券，目前平均信評為A，平均存續期間為8.19年。基金的產業分布以非核心消費債占近24%最多，再來是金融債的25.5%、通訊債的11.5%；另外，公債也有約4.8%。如果選擇新台幣月配息級別，年化配息率從去年的不到3%上揚到今年來的4%。

第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金成立於2017年，是國內投信發行的第一檔聚焦民生必需的基金，也是第一金投信的招牌基金之一。基金以美股部位占20.5%最多，再來是加拿大的13.4%、西班牙的10.5%、英國的9.4%；產業則以公用事業股占55%最多，能源股15.6%次之。如果選擇新台幣月配息級別，年化配息率也從去年的5%增加到今年的5.5%。

該基金聚焦歐美地區的水電瓦斯公司，並以競爭度較低的輸配送管線行業為主。第一金投信指出，布局全球水電瓦斯與基礎建設收益基金，更能因應市場高通膨環境。由於相關產業具備通膨連動調價機制，加上第2季為產業配息及年度議價高峰期，對於整體股價的支撐力道較強。

至於衛星資產配置，則可放眼成長新動能，尤其AI相關投資系列基金，同樣是第一金投信的招牌。例如，第一金全球AI人工智慧基金、第一金全球AI機器人及自動化產業基金，都可各占投資部位的15%。

第一金全球AI人工智慧基金偏重軟體及中大型企業標的，留意營運穩健的標的，像是雲端運算、資料中心，強調投資組合分散性。基金以資訊技術股占約69%最多，再來是非核心消費股的9%、通訊服務股的4.6%；市場別則以美股占八成最多，其次是台股的4.4%、法國的1.3%。

至於第一金全球AI機器人及自動化產業基金，則側重硬體投資，採取較積極的布局策略，聚焦AI、雲運算、自動駕駛及模擬技術等主軸，核心標的集中程度高。基金同樣以資訊技術股占約58.7%最多，再來是工業股的22.7%、非核心消費股的4.2%、醫療保健股的3.7%；市場別則以美股占57.6%最多，其次是日本的17.7%、台股的5.5%、德國的3.2%。

另外，第一金投信指出，台股的科技趨勢與小型股動能也是今年市場有目共睹，建議將重點放在第一金創新趨勢基金與第一金小型精選基金，合占投資比重約20%。