金三角組合 扮演神隊友

天有不測風雲，金融市場亦然。今年來儘管股債雙市齊揚，似有擺脫陰霾之勢，然而聯準會的貨幣政策路徑仍然取決於景氣與通膨數據，也勢必繼續牽動市場和投資人敏感神經。

面臨市場多變的大環境，投資人操作難度升高，如果不想承擔市場短線擺盪的煎熬，但又不想錯失市場上漲行情，理財專家建議，可透過「一股、一債、一平衡」的三檔基金，善用資產表現互補的特質並各取其優勢，建構一個攻守兼備的聚富組合，而在基金專家心中，美國平衡型、基礎建設股票及多方掌握債券生機的複合債基金，堪稱是創造三贏的最佳神隊友。

根據美國主要退休基金所做十年期長期績效實證調查發現，影響投資報酬率有九成來自於是否有資產配置，而資產配置的關鍵就是藉由「相關性較低」的資產類別達到降低整體風險又能提高整體報酬的表現。歷史經驗顯示，基礎建設資產跟傳統股債的相關性較低，納入投資組合可達到降風險、增報酬的效果。

基金專家試算，假設擷取過去五年在美國平衡型及基礎建設基金中績效表現突出、配息率也相當出色的富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金、美盛基礎建設基金，以這兩檔基金強強聯手的方式各取五成、兩成，再加入三成以複合債為主的富蘭克林坦伯頓精選收益基金來穩定收益率和增加防震力，五年累積報酬率達23%，平均的年化配息率也有6.63%，波動風險維持在12%左右、相對偏低水準，可同時滿足投資人想領高息、擔心景氣變化、不知如何調配比重等諸多理財煩惱。

理財專家表示，鑑於機構法人普遍預料金融市場波動仍大，特別是這兩年來從新冠疫情攪局到地緣政治不安、貨幣政策調整，顯見擾動市場變因的多樣性，建議投資人採取多元布局策略，以較低的波動風險網羅多元收益和長期資本增長契機。