兔年理財 Q2布局股票

去年由通膨壓力引發有史以來最快速的升息循環，股債市皆面臨拋售，法人指出，股六債四組合跌幅更創下百年來最差表現，不過眼見兔年有望逐步扭轉金融市場頹勢，建議投資人上半年將資金布局在高評等投資級債，接近第2季時則可伺機逢低布局股票資產。

保德信市場策略團隊主管葉家榮指出，兔年投資將為債優於股，市場將跟著通膨、經濟前景、獲利預期等因素牽動。

從ISM先行指標來看，美國製造業及新訂單指數已降至50之下，服務業也明顯降溫，企業對前景保守看待，反映在資本支出下降，以及陸續祭出各種撙節措施以降低成本，企業端獲利預期調降趨勢也將延續至今年第1季，預料上半年股市仍將陸續消化負面訊息。

葉家榮分析，從目前趨勢與評價面分析，即使公債利率還有上行機會，債券表現仍有機會優於股市，且由高評等投資級債領頭，投資人應於上半年掌握債市波動下的進場良機，若想分散布局降低整體資產波動度，則可配置在與ESG大趨勢相關的多重資產。

股市方面，凱基環球趨勢基金經理人葉菀婷指出，進入今年，預估指數空間有限，反觀產業及個股表現差異將擴大。

但具備創新能力、高度成長潛力與高度產業競爭優勢個股，例如，健康護理、消費體驗和AI等創新趨勢先行者，可望超越景氣循環，中長線趨勢依舊看好。

短線則可關注三大族群，包括產品面、技術面或營運策略具高度新進展的個股；具成本轉嫁優勢的企業；在2022年股價已大幅修正、今年獲利年增率可望逐步回升的企業。

葉家榮指出，台股須等待上半年的市場雜音消化，第2季起可留意逢低分批進場時機。

另外，包括醫療生化、新供應鏈等產業相關類股，由於成長前景明確，面對景氣循環、產業輪動皆能保有領先優勢；雲端、電動車、綠電在科技類股加持下，將創造出龐大關鍵投資商機。

即將進入農曆新年之際，定期定額若能透過加強版的168循環投資法，一次持有波動低的核心基金，以及具成長機會的衛星基金，自動在低點加碼、高點停利，將同時掌握穩健及機會兩大財富。

由於今年全球都將面臨經濟成長放緩的難題，市場波動仍大，若碰到市場大幅回檔時，此時預備的單筆投資金額則可派上用場，伺機逢低加碼，可望達到放大紅包的目的。