主題式投資 鎖定SET

2023年全球金融市場迎來重大轉折，通膨走低、升息步入尾聲以及景氣可望落底反彈。野村投信表示，面對嶄新的局勢，投資思維也要創新。

野村投信建議鎖定SET（即社會、環境、技法）三大趨勢的主題式投資，追求由空翻多的股市投資契機。此外，為了降低波動，投資組合宜搭配投資級債券與墜落天使非投資級債券，先求穩再求好。

野村環球時機多重資產基金經理人黃奕捷表示，2022全球股市受到高通膨與聯準會猛爆式升息衝擊，呈現震盪回檔，但隨著時空變遷，原先各種不利因素已逐漸淡化，股市浮現各種投資機會。

由於投資技法與資訊分析的演進，主動式投資人比過去更重視趨勢發展與主題式投資，而就像疫苗要隨著病毒演變選擇次世代疫苗一樣，建議投資也以次世代多重主題股票為主，從S（Social，社會）、E（Environment，環境）、T（Technique，技法）三大關鍵趨勢著手，篩選創新能力強、具有強大業績成長潛力的企業。

SET三大趨勢共包含14個次世代主題，以S（Social，社會）來說，隨著人均GDP成長，經濟發展下的受惠對象增加，民眾行為與偏好模式不斷改變，其中醫療、教育學習、虛擬消費以及金融服務等四大主題的投資機會最受注目，龐大商機正蘊藏其中。

至於E（Environment，環境），近年來關注度更是與日俱增，面對氣候變遷加劇，全球各國正在逐步淘汰助長氣候危機的產業。

包括能源轉型、減緩氣候變遷（例如廢棄物處理）、未來車以及可以因應氣候變遷的營造工程與系統與材料等，都是環境趨勢下的受惠者。

T（Technique，技法）則包含六大主題，從醫藥創新、機器人與自動化、商業智慧（軟體與網路安全）、金融科技、實質基建與數位基建，均反映出科技發展改變了傳統的生產模式。

這些能夠提升生產效率或具備創新科技、打造新興商業模式並改革既有體制的企業，都可望成為未來的贏家。

黃奕捷指出，短期內股市仍受到擔憂景氣衰退的影響而較為波動，為了降低波動風險，建議搭配由高評等投資級債以及高品質的非投資級債（墜落天使非投資級債）成的「雙高債」，追求更佳的投資成果。