公用事業、基建基金 靚

今年以來，全球股市大震盪，但各產業的波動度不一，防禦價值型基金勝出。在所有產業型基金中，以能源、黃金等天然資源基金績效最優，受惠於通貨膨脹高漲，享有兩位數的漲幅。下半年以來，生技醫療基金後來居上，打敗其他產業型基金。

檢視今年以來產業型基金的績效，繼天然資源、生技醫療基金之後，公用事業、工業及基礎建設基金也不錯，今年來大多有正報酬。另外，核心及非核心消費基金受惠於經濟解封，金融及房地產基金受惠於升息，今年來都是先弱後強。不過，科技基金風光多年，但今年績效最弱，多檔基金今年來跌幅逾三成。

理柏（Lipper）統計，今年以來，扣除天然資源、生技醫療基金之外，以富蘭克林公用事業基金漲13.7%最優。這檔基金主要布局美國公用事業股，早在1948年就成立，歷史最悠久，歷經多次景氣多空循環考驗，在市場動盪時更凸顯基金的抗震特質。基金採季配息，目前有近六成在電力公用事業股。

富達全球工業基金也是可圈可點，今年以來上漲逾一成。這檔基金是國內極少數以工業股為主要投資標的的基金，中長期績效不錯，今年來同樣展現強大的抗震力。基金目前以工業股占43%最多，也適時布局能源股部位達到近三成、原物料股占兩成；國別也更分散，以美股占近六成最多，再來是英、法、日、加等成熟市場。

接下來則是基礎建設基金，今年來大多有個位數的報酬率。基礎建設股不但轉嫁通膨的能力強，且預期能受惠於美國的基建法案，是許多基金公司長期相當看好的產業。在相關基金中，第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金為國內首檔同型基金，兼顧收益及成長，頗受歡迎，規模逾65萬元，今年來漲7.5%。

展望2023年，法人指出，金融市場不確定因素仍多，震盪幅度也不會太小。在投資組合中，除了追求成長的標的之外，以防禦及收益為主的產業型基金，仍將有一席之地。