2023第1季基金投資趨勢／股票重押五成 鎖定台灣、越南

日盛投信指出，在2023年第1季，預計高通貨膨脹、去庫存等議題可望因為基期效應而緩解，有利風險資產進入起漲階段，建議投資人，股票資產可占50%，成長動能強的台股及越南各占一半；債券及多重資產占50%，創新科技非投資等級債券、台灣多重資產基金各占一半。

日盛投信強調，2022年歷經全年極端修正後，在基期效應、升息至頂與均值回歸之下，股債資產正同步醞釀多頭初升段契機，所以此刻投資更要關注布局成長焦點。另外，市場落底步入初升段難免短線震盪，配置多重資產基金有望降低波動風險。

在台股部位，日盛投信表示，巴菲特旗下波克夏在今年第3季大舉加碼台灣電子股，充分展現台灣電子股已因過度修正而具備優異投資價值，當前本益比水準更已類似科技泡沫與金融海嘯時期。展望2023年，美國升息放緩與中國解封將是兩大利多，價值重估題材可望為台灣電子股帶來上攻契機。

日盛高科技基金為台股科技型基金，成立於2000年，聚焦新科技、新應用商機，明年第1季將採中高持股水位策略，以業績成長較明顯的族群為布局重點，搭配具轉機題材標的。目前基金以半導體股占36.2%最多，次為電子零組件股29.6%，電腦及周邊設備股8.7%及少量觀光、鋼鐵等非電族群。

日盛投信也看好越南的長期成長動能。日盛投信引用摩根大通報告指出，越南經濟長期成長將受惠於四大驅動力：一為中美貿易戰後的供應鏈轉移，外資直接投資（FDI）激增；二為中產階級增加，收入提高；三為都市化、數位化趨勢；四為越南升級MSCI新興市場的入摩潛力。

日盛越南機會基金今年1月成立，有新台幣及美元計價兩種級別，到11月底規模逾31億元。基金目前產業以金融股25.7%最多，次為地產股18.6%、消費股11.3%、工業股9.5%。

越南股市2022年表現疲弱，但日盛越南機會基金投資團隊指出，過去十年歷史經驗顯示，越股指數來到五年線以下，往往是最佳買點，新一波漲勢可超過二年，且漲幅皆超過110%。投資團隊將陸續增加成長契機強的中型類股、適時介入外資接近額滿的銀行股、增持原物料及證券股等較高貝他（高波動度）股票。

日盛投信指出，進入市場潛在初升段，可透過進可攻、退可守的台灣多重資產基金來降低波動，並穩健掌握多頭潛力，創造較佳的長期投資效益。日盛台灣多重資產基金12月剛成立，是國內極少數同時囊括可轉換公司債、特別股及高股息等的新台幣多重資產基金，追求穩定高股息、長期波動度低於大盤。

純債券方面，日盛投信表示，全球債市歷經2022年快速大幅升息及信用利差彈升，展望2023年，美國聯準會（Fed）可望升息至頂，第1季科技債收益將來到最佳投資甜蜜期。觀察美國科技非投資等級債券指數，平均信評為BB級，今年前三季零違約，目前殖利率已攀升至8%至9%的長期高點，投資吸引力大增。

日盛全球創新科技非投資等級債券基金成立於今年10月，是全台第一檔涵蓋機器人、數位經濟、顛覆式創新等創新科技主題的非投資等級債券型基金，目前仍在持續建立部位，看好較高評等且優質的債券標的。

日盛投信指出，日盛全球創新科技非投資等級債券基金具有科技創新贏得先機、追求收益風險優化、世界頂級專家嚴選三大優勢，布局以美國企業為主軸，聚焦最具前景的創新科技業，追求長期評等獲得調升的明日之星獲利契機。基金的投資顧問是盧米斯賽勒斯（Loomis Sayles），屬於法盛集團旗下，投資資歷近百年，集團總資產管理規模超過1兆美元。