2023第1季基金投資趨勢／多重收益成長資產 重押六成

安聯投信表示，放眼2023年第1季，隨著通膨降溫與景氣放緩、升息有望步入尾聲，建議投資人，以美國強勢資產為主的多重收益成長資產可占60%；追求趨勢策略占20%，偏重台股、人工智慧（AI）及智慧城市等主題；純債券基金也占20%，聚焦高評級債的美國收益占15%、美國短年期非投資等級債占5%。

安聯投信海外投資首席許家豪表示，總體經濟環境與貨幣政策走向改變，債券利率吸引力增加，建議可聚焦優質信用債，因為修正過後收益率大幅提高。考量景氣衰退機率攀升，信用評級挑選較優質的公司債，偏好BBB-B。

在美國強資產為主的多重資產部分，首推安聯收益成長基金是安聯的旗艦基金，這是國人持有最多的單一基金，到11月底國人持有金額5,508億元，遙遙領先其他基金，一年多來每個月國人都是淨申購。如果選擇美元穩定月配息級別，半年來年化配息率介於7.32%~8.19%。

安聯收益成長多重資產基金全布局美元資產，美國成長股、非投等債及可轉換公司債各占三分之一，每月重新平衡。該基金經理人謝佳伶表示，儘管金融市場高波動持續，但美股、可轉債及非投資等級債仍具長期投資價值。美非投等債殖利率由去年底4.3%攀升到目前的8.5%，收益率吸引力大增，且今明兩年違約率預期仍低於長期平均。至於可轉債，在高波動環境下更可望展現追漲抗跌特性。

至於純債券資產，安聯美國收益基金於2020年5月引進，致力打造低利率波動風險、收益高於投資級債的升級策略，以獲取長期資本增值及收益。在類似信評下，基金的存續期低於美國企業債指數，利率風險更小、但收益有望較高。目前投資等級債占46.8%，非投資等級債占30.6%、公債占19.6%。如果選擇美元穩定月配息級別，半年來年化配息率已提高到7.13%~7.56%。

安聯美國短年期非投等債基金2019年4月推出，是國內第一批出現的同型基金，訴求為獲取長期收益及較低波動，到今年11月底規模108.6億元。如選擇新台幣月配息級別，半年來年化配息率介於5.93%~6.14%。2020年又引進境外版，選擇更多。

該基金經理人謝佳伶指出，基金聚焦B-BB級債券，以降低違約機率，偏好能源管線、商業金融租賃、居家產品、醫療設備等產業。

在追創新趨勢部分，安聯AI人工智慧基金或安聯智慧城市收益基金可占一成。安聯AI人工智慧基金成立於2017年3月，到今年11月底規模53.1億美元，逾九成在美股，其他則是中國大陸、加拿大、法國等；產業以資訊科技股占57%最多，再來是電信服務股的15.4%、非核心消費股的9.3%。

安聯智慧城市收益基金2022年10月引進，發掘受益於智慧城市發展趨勢的創新企業，採取主題式多重資產策略。目前基金以資訊科技股占42.1%最多，工業占21.6%、健康護理10%。如果選擇美元穩定月配息級別，半年來年化配息率介於6.36~7.49%。

安聯投信是主動式台股基金龍頭，旗下三檔台股基金叫好叫座，到11月底，安聯台灣科技基金規模達217.1億元，安聯台灣大壩基金195.4億元，安聯台灣智慧基金154.4億元，分別是台股基金第二、三、四名。

就基本面來說，安聯投信台股團隊表示，以團隊內部長期追蹤250檔企業獲利來看，企業獲利年增率低點預估落在明年第1季，之後有望逐季改善。