主題式基金 投資聚焦

美國11月消費者物價指數（CPI）持續釋出降溫的佳音，有助於延續正在逐漸回溫的市場動能。而隨著通膨壓力開始緩解，在投資信心回溫帶動成長風格、資金輪動以及風格快速翻轉等帶動下，主題式策略明顯受惠。

安聯投信表示，從相關調查也可看出，近年來與永續目標SDGs相關也愈加受到關注，其中以氣候變遷、經濟增長、創新、基礎建設等投資主題最受重視，自然資源關注度增加最大，也代表投資影響力正在上升。

安聯投信指出，以主題趨勢策略為例，主要聚焦在基礎建設、智慧機器、水資源及廢棄物、醫護科技、數位生活、寵物經濟與未來能源等主題。

如基礎建設關注的是基礎設備規劃、大型建設開發等機會；又如未來能源，則聚焦在潔淨能源生產、能源電池儲存設備與永續能源循環。

展望後市，安聯投信分析，通膨降溫不僅提振股市表現，也緩解聯準會升息壓力。一方面有助於之前承壓、或是評價面已過度修正的主題或族群；此外，受惠永續主題崛起，淨零轉型趨勢啟動也帶動綠色成長與全球經濟去碳化；包括人工智慧、再生能源和能源效率，以至水供應、處理等方面的投資，應有望受惠這些趨勢。

安聯投信表示，現階段市場一方面對通膨憂慮略為減輕，但同時也加重對經濟成長的擔憂；資金動能上，儘管市場出現回溫跡象，整體來看投資情緒保持謹慎，投資人或機構法人等的現金部位仍處於高水位。只要市場未再出現壞消息，或有助支撐公司債和股票等風險性資產。

野村環球時機多重資產基金經理人黃奕捷指出，全球股市再度吸引投資人目光，而回顧人類歷史，股市的超級行情都是由重大革新帶來新應用，然後普及並推升長期股價勁揚。

因此，就中長期而言，主題式投資具備極佳的成長潛力，而勝出關鍵在於掌握未來的次世代趨勢。建議可從人文、環境以及技法等三大趨勢著手，針對不同趨勢中所對應的次世代主題，篩選具備成長優勢的企業。