明年投資 股債三拼

2022年全球金融市場受到多重負面因素干擾而重挫回檔，但隨著眾多資產價格嚴重低估，2023年市場將迎來轉折。景氣築底階段往往是最佳投資時點，投信建議，投資以次世代主題股票搭配雙高債券，有助於降低波動、提升長期報酬。

野村投信將於2023年1月3日開募的野村環球時機多重資產基金，即是由符合未來主流趨勢的「次世代多重主題股票」搭配「雙高債券 - 高評等投資級債與高品質非投資等級債」，透過精選的股債三拼掌握2023年起市場轉折的最佳成長契機。

野村投信策略暨行銷處副總張繼文表示，美國通膨逐漸自高點回落，隨著通膨中具較高黏性的項目如房租、食品等走勢趨緩，2023年通膨可望進一步走低；原本為了抑制高通膨而祭出強硬升息手腕的聯準會，不僅升息可望趨緩，預估到3月時聯邦基準利率將達到本輪升息循環終點。因為高通膨、強勁升息而出現降溫的景氣，有望在2023年軟著陸，在景氣築底階段，往往是絕佳的投資布局時點。

整體而言，2023年可望逆轉2022年投資市場的黯淡表現，面對投資新局，投資人應盡早規劃。

野村投信推出的野村環球時機多重資產基金採用次世代多重資產投資策略，透過股債三拼的組合降低波動，進一步追求更佳的長期報酬。

所謂的股債三拼，其中的股票聚焦在次世代主題股票，即已經萌芽，創新能力強，具有強大業績成長潛力，未來是主流趨勢的企業，以目前的市場情況而言，股票部位預估將占投資組合的50%；債市方面，由於股市的波動風險較高，該基金搭配20%投資級公司債、以及30%墜落天使債為主的非投資等級債，藉此降低投資組合的波動。

張繼文說，以過去15年的市場表現試算，股債三拼組合的累積報酬率達154%，同期間50%股票搭配50%投資級債的組合或是50%股票搭配50%非投資等級債的組合，報酬率分別為98.7%以及128.8%；就年化波動度而言，股債三拼組合為11.9%，則是介於中間，顯示次世代主題股票搭配雙高債券，不僅有助於降低波動風險，更有機會提升長期報酬表現。