雲端題材帶勁 可長抱

這波全球反彈由之前最受壓抑的科技產業領軍大漲，法人指出，根據統計，近一個月來S&P500指數上漲7.64%，同期間費城半導體指數大漲超過兩成，MSCI高科技指數漲幅也漲逾雙位數，明顯優於大盤表現，而雲端相關發展更是科技股中長線看漲的產業。

PGIM保德信全球新供應鏈基金經理人楊博翔指出，近期多數國際大廠紛紛下修資本支出，並降低非必要開支，反觀大型雲端服務商資本投資持續快速增加，反映即便短期經濟成長趨緩，長期而言，雲端客戶需求仍相當強勁，因此在今年第3季財報公布後，業者平均雲端服務資本投資年比由21%上修至26%。

楊博翔分析，即使是根據金融海嘯時期數據顯示，當時雲端業者營收成長雖由30%降至10%，但並未轉盈為虧，且隔年迅速恢復動能，而目前愈來愈多雲端服務業者已進入規模化收割期，搭配各產業企業數位化已成不可逆趨勢，一旦投資氣氛轉佳，雲端相關股價表現也將跟進反映。

再者明年美國總體經濟與企業獲利預估受到高利率、低成長等影響，使企業投資偏向保守，但進一步細究企業主要樽節開支仍以硬體支出為主，而雲端服務所屬的軟體預算比例，在未來三年仍將持續上升，反映出軟體投資相對於硬體設備，更能帶給企業營運效率與成本上的優勢。

過去企業在IT投資需要自建大量軟硬體，包括單機版軟體、桌機、網路設備等，一次性投資費用高昂，且維護成本貴、容錯率低，但是進入雲端化服務之後，企業無須再投資高昂IT費用，僅需每月支付訂閱費，不合適也可取消，反而更適合目前電價與人力成本走升的環境。

根據摩根士丹利針對全球投資長的最新調查，進入2021年之後，企業對於IT的支出趨勢明顯大增，且今年首季的IT預算調升比重高達12.3倍，即使今年第2季起市場遇到逆風，企業端對於IT的支出預算調升比重仍達6.1倍之多。

外資券商調查顯示，企業近年積極導入雲端服務的最大原因，是因為IT預算有限所致，更加凸顯雲端成本優勢，搭配擴充彈性、安全性、備援性，以及可異地工作等優勢，讓雲端服務逐年取代傳統IT模式，帶動整體產業維持成長不墜。