全球特別股靚 具上漲動能

全球特別股的殖利率佳，息收優勢明顯優於其他固定收益資產，法人指出，美國升息態度轉鷹後，明年繼續維持升息表現，預料在利率上升周期，有利於金融股及其特別股表現，也使明年特別股的股價仍具潛在上漲動能。

富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷表示，全球經濟與資本市場的觀察重點，仍在於全球央行緊縮貨幣政策的力度與節奏，而關鍵的觀察指標則回歸到通貨膨脹是否緩解。

由近期公布美國8月核心PCE物價指數年增率4.9%，為2022年4月以來最大增幅，目前物價增速並沒有放緩，美債殖利率仍有上行空間，而市場波動欲小不易，在美國大選前的政策期待空間下，市場或將有暫時的止穩契機。

不過，上半年固定收益資產一類跌幅已深，籌碼面具優勢下，後續再跌空間有限，建議當特別股指數拉回，具備投資價值時可分批進場布局，中長線行情可期。

富蘭克林華美投信表示，特別股基金以大型權值企業所發行的固定利率特別股，與利變型特別股為主，如銀行、保險、公用事業、不動產信託、電信服務、油氣管線和運輸等，部分將能創造資本利得的可轉換特別股納入，如公用事業公司，再適度納入增益資產作為戰術配置，適合長期核心布局。

合庫標普利變特別股收益指數基金投資團隊表示，特別股又稱為優先股，具有普通股與債券的特性，與股債的相關性低，以領息為主，除了具有高股利誘因外，從過去來看，升息環境對特別股亦有利，尤其是利變型特別股，2015年底至2019第3季美國聯準升息期間，利變型特別股漲幅表現即優於傳統固定利率型特別股。