外資買亞股 最愛南韓

外資上周對新興亞股買多於賣，以南韓吸金26.4億美元最多，其次是台股的16.8億美元；賣超則只有兩個市場，依次為印度的4.8億美元、越南的0.03億美元。亞股上周漲多於跌，以南韓大漲5.5%最強，其次是印度漲1.9%，但中國大陸大跌4.6%最重，越南跌0.2%。

今年以來，外資最愛北亞，買超以南韓46.2億美元最多，其次是台股的29.4億美元；只賣超兩個市場，即印度的31億美元、泰國的7.5億美元。2024年以來，新興亞股以越南漲4.9%最強，再來是菲律賓的4.3%、馬來西亞漲4%，但南韓跌2.4%最弱，其次是泰國的2.1%跌幅。

群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度經濟保持強韌姿態，企業獲利同樣亮眼，市場預期獲利將維持雙位數增長，並且上修企業獲利。此外，印度電子產品代工產值將大幅提高，年複合成長率上看36%，加上消費升級商機可期，綜合基本面、獲利面、政策面等正向條件，仍持續看好印度後市。

MSCI研究顯示，相較於新興市場及成熟市場，印度股市帶來的回報更高，但波動性也較大。印度幾乎所有產業的回報及風險都較高，尤其是房地產及通訊產業指數，由於成分股個數最少，存在集中度風險。

外資轉而買超台股，台股重回萬八。PGIM保德信科技島基金經理人孫傳恕指出，兔年台股順利封關收紅。台股封關期間，美股的表現與財報消息將會是影響年後台股行情的關鍵，一旦美股展現一定韌性且美元走弱，外資回補台股力道將有機會增強，有助於台股龍年順利開紅盤並延續多頭續航力。

安聯投信台股團隊指出，選股為今年主要關鍵。電子包括矽智財（IP）/特殊應用IC（ASIC）、人工智慧（AI）、雲端伺服器、車用電子、半導體族群與景氣循環末段等主題有成長利基支撐，是今年布局重點。在綠電部分，可注意電網升級的政策受惠族群。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋分析，隨著春節封關將近，外資對越股相對保守。盤面上各族群漲跌不一，其中科技類股因財報亮眼，表現強勢，上周漲幅逾6%，但是金融權值股相對低迷，因此越股上周震盪。