AI族群紅火 長線有戲

人工智慧（AI）熱潮持續，推升相關族群大漲。部分投資人憂慮科技產業可能會重現類似2000年的泡沫化，但法人認為，目前市場對科技的需求較多元化，且整體科技企業的商業模式也較過去穩健，長線看法樂觀，但要小心股價短線漲多。

今年以來，AI族群帶動科技基金大漲，領漲共同基金。理柏（Lipper）統計，今年以來，除了兩檔台股科技基金漲幅逾六成之外，多檔美國或全球科技基金漲幅都超過四成，扭轉去年的弱勢表現。

雖然美國聯準會（Fed）升息速度仍主導投資人情緒，但AI熱潮並沒有退燒。富達全球科技基金經理人宋恆浩（Hyun Ho Sohn）認為，AI並非新鮮事，且早已廣泛應用於諸多領域，但ChatGPT和其他大型語言模型等嶄新科技，是AI發展的重大突破。

宋恆浩指出，投資人相信AI將為生活帶來重大變革，造就巨大的投資契機，這與1990到2000年代網路科技熱潮在某些層面上確有相似之處。面對此熱潮，建議投資人保持謹慎和理性。

宋恆浩分析，相較於2000年，目前市場對科技的需求較多元化，即使AI的應用速度較預期慢，市場對資訊科技的需求也不會隨之消失。另外，整體科技企業的商業模式也較穩健，擁有更強的議價能力，例如可受惠於具經常性或黏性的訂閱模式收入。

瑞士百達資產管理機器人科技產品經理杜馬（Marie Dumas）表示，AI發展對半導體產業競爭格局影響巨大，投資人可以從技術創新與併購題材尋找投資機會。 AI 需要大量的數據和處理能力，迅速發展的關鍵技術是運算與記憶半導體。

杜馬指出，回顧歷史，半導體產業鏈因為不斷合併而受惠，包括規模經濟有助半導體產業資本密集的特性，緩解研發、設計和製造成本的不斷提升；對互聯技術的巨大需求如 5G、物聯網（IoT）；確保供應鏈安全；軟硬整合、擴展產品組合，跨出硬體晶片，加入軟體產品與雲端等。