BBB級債搶鏡 分批布局

近期美國零售數據優於市場預期，顯示消費者信心提升，也降低對美國聯準會（Fed）3月開始降息的預期。另外美國10年公債殖利率已站回4%以上，拖累近期債市表現；然而投資等級債信用利差反應市場數據較佳而收斂，顯示市場依舊看好BBB投資等級債未來表現。

債券市場歷經去年底大反彈之後，進入震盪走勢，投資人開始降低先前樂觀的降息預期，首次降息時點從3月遞延至5月，本周Fed將召開利率決策會議，為市場關注焦點。

根據CMoney統計至30日，過去一季以來BBB級債ETF含息價格平均都有一成之上的漲幅，其中，凱基ESG BBB債15+、中信投資級公司債和元大投資級公司債更有14%以上。不過，開年以來至今則呈現跌多於漲，七檔平均跌幅為0.4%，目前僅富邦全球投等債保持正數、國泰投資級公司債也維持在平盤附近。

對此，凱基ESG BBB債15+經理人劉書銘表示，投資人可趁近期市場修正之際逢低分批布局BBB級投等債ETF。首先，2024年Fed轉趨鴿派，市場風險情緒轉好，有利全年債市表現，其中，BBB等級債券提供投資等級債中最高收益率，且投資等級公司債發行人信用狀況仍然穩健，增添信用品質良好BBB級債的投資吸引力。

其次，2024年地緣政治風險與大選影響連番上場，恐將帶來市場動盪，劉書銘提醒投資人審慎進行資產配置，核心配置可優先考慮債信品質穩健的投資等級債，BBB級投等債ETF有助投資人追求息利雙收。