債券型人氣 超越海外股票

債券ETF過去一年人氣扶搖直上，海外股票ETF則表現溫吞，兩者間原有百萬受益人差距，在一年內被追平。據集保最新ETF受益人數據統計，截至上周五（5日），債券ETF人氣正式超車海外股票ETF。法人預期，在多重誘因下，2024年上半年債券ETF投資熱潮將延燒。

對比海外股票ETF和海外債券ETF兩類型ETF，據CMoney統計，2022年底時，海外股票ETF有118.42萬人，同期債券ETF僅15.06萬人，差距高達103.35萬人。然而2023年短短一年之內，債券ETF投資人數激增99.8萬人，去年底已達114.87萬人、海外股則115.49萬人，兩者已不相上下。

2024一開年首周，債券ETF就以119.16萬人，超過海外股的116.6萬人，且高出2.55萬人，顯示出債券ETF持續散眾化，而收益持續為國人投資需求主軸。

國泰投信ETF研究團隊表示，債券ETF受益人數爆炸性成長的第一大優勢就是價格便宜，債券價格來到數十年的低點，同時也推升各類債種殖利率，降息前先穩定領高息，之後還有絕大機會賺到資本利得。

第二大因素是ETF投資方便、報價即時。第三，債券ETF具有海外所得免稅、不計收二代健保補充保費、停徵證交稅等利基這對於領息族具有極大誘因。第四，美債、投資級債現階段重拾避險功能，與股票型基金、ETF互補。

第五，有固定收益需求的資金來源十分多元，包括過去投資人可能透過非投資等級債、外幣保單等取得高息，而現階段無須承擔非投資等級債的信評風險，就能取得4%至6%的債息，且外幣保單宣告利率也無法跟上全球央行升息速度。

在多重利多之下，吸引高度收益需求的資金集中湧入債券ETF，國泰投信預期2024年上半年債券人數上升的趨勢仍不會有變，但2024第2季若迎來降息，債券殖利率大幅下滑，價格上漲後，可能會降低債券吸引力。