明年債市 三大投信按讚

美國10年期公債殖利率上周下跌21.6bps，收在4.44%，紐約聯準會所公布的一年期通膨預期由3.7%下降至3.6%，通膨降溫趨勢明確，國泰、元大、富邦三大投信均正向看待2024債市未來展望，建議投資人善用債券ETF把握投資契機。

國泰投信董事長張錫表示，市場普遍預期聯準會（Fed）再升息的機率近乎零，第4季進入債市的風險更低，未來可期待的資本利得也相當可觀。

觀察到台灣投資人愈來愈聰明，過往債券市場幾乎都是法人投資，今年開始一般投資人也看到升息近尾聲，其實就是債市投資的不錯時機。

張錫說到，即使2023年上半年不如大家預期的馬上降息，還有聯準會重申的「higher for longer」趨勢也引起債市價格震盪，台灣的投資人卻是愈跌愈買反向操作，整體台灣債券ETF的規模從去年年底到今年10月底，已經成長4,646.15億元，因為看到對的趨勢和很好的時機點。

國泰10Y+金融債自10月19日掛牌以來漲幅達7.03%，成交量皆位居債券ETF前段班，為債券ETF當紅炸子雞，且是今年以來目前募集成績最好的債券ETF。

進一步來看，國泰10Y+金融債因具備價格便宜、有月月配息和收益平準金，追蹤的指數「彭博10年以上美元金融債券指數」配置在100%的成熟國家和投資等級債，有九成以上投資在全球系統性重要銀行G-SIBs，目前指數的到期殖利近6%。

在標的選擇上，元大投信看好長天期債券，包含元大美債20年、元大AAA至A公司債以及元大投資級公司債；富邦投信則建議留意富邦美債20年、富邦全球投等債；群益投信建議留意群益25年美債以及群益ESG投等債20+。

本月以來，統一美債20年第一次追加募集、國泰20年美債第四次追募、元大AAA至A公司債第七次追募、元大投資級公司債第六次追募等均獲主管機關核准。惟留意元大美債20年因已達可募集額度上限，目前暫停受理初級市場申購。