債市淘金 掌握訣竅

債市因美國持續升息，固定債息的吸引力快速提升，債券ETF、債券基金自2022年第4季起成為投資焦點。元大投信昨（16）日舉行全球股債市場投資展望會，指出今年是「股息、債息雙高時代」，投資人可從「標的、時間、配息」三個項目的平衡，靈活參與債市。

元大投信指出，市場過去很長一段時間處於低利率環境，投資人多以透過台股ETF獲取息收，帶動高股息ETF規模快速成長，元大高股息規模日前即逼近2,000億元。

值得留意的是，在台股高股息ETF持續成長之際，也有部分投資人陸續將資金轉進債券ETF，計過去一年來，債券ETF投資人數從7萬人一路增加到目前的27萬人，其中元大投信受益人即占了15萬人，不僅顯現元大投信債券ETF的交易熱度，也讓原本以法人為主的債券ETF市場，在一般投資人間也再掀起熱潮。

元大投信董事長劉宗聖表示，升息周期進入末段，股票投資不是唯一選項，債券投資同樣具備吸引力，投資人可善用各式產品迎接股息、債息雙高時代。

劉宗聖說，債券價格水準已是長期布局時點，投資人可留意三大重點，一是標的平衡：透過股債平衡基金，彈性調整股債來應對大環境下的動盪；其次為時間平衡：美國基準利率攀升，債券殖利率成為焦點，投資人布局不同天期債券基金，可參與不同屬性的債券回報與價格波動。

第三是配息平衡：以前投資人習慣存股領息，希望配息頻率愈高愈好，而債券ETF的季配特色可以滿足其需求。例如元大美債20年、元大投資級公司債、元大AAA至A公司債，三檔一起投資也可以組成月配息組合。

元大全球投資級債券傘型基金研究團隊認為，未來美國若再升息是債券買點不是賣點，短、中、長天期投資級債可提供投資人不同的投資回報特性。