ESG投資級債 資金追逐

2022年歷經股債齊跌，投資等級債殖利率大幅攀升，債券資產投資價值浮現，儘管整體債券基金資金淨流入略有降溫跡象，但近幾周淨流入投資等級債基金的資金均持穩在高檔的70幾億美元。BBB級投資等級債ETF近三個月績效，總計六檔ETF皆繳出7%以上成績。

凱基15年期以上美元BBB級ESG永續公司債券ETF基金（00890B）經理人呂紹儀表示，由於市場預期升息即將見頂，利率隨後可望出現轉折，對利率變動敏感性較高的投資等級債，遂成為市場資金追逐標的。

去年歷經美國聯準會連番升息，企業獲利存在下修疑慮，納入ESG考量的投資等級債，擁有政策加持與資金追捧雙重利多，更有機會抵禦市場短期波動，更具投資吸引力。

根據凱基投信2月1日公告，該基金2月除息每受益權單位擬配發0.6元，預估該次年化殖利率有機會上看7%。

隨著2月中即將迎來債券ETF配息潮，擁有潛在資本利得與息收水準雙重利多加持的ESG BBB級投資等級債，投資價值可期。

元大投信表示，隨著美國積極升息，基準利率逼近5%之後，美國公債、投資等級債券投資機會浮現，從2022年10月起，債券ETF投資人數增加首度擠入ETF單月受益人數增加前十名單。

其中，元大美債20年更是連續三個月入榜，持續坐擁國內債券ETF人氣王，債息普遍較美公債更高的投資級債ETF買氣也快速上升中，預期投資級債券的投資風潮預期將延續到今年。

當美國公債殖利率來到約4%水準、投資級債殖利率衝上5%至6%水準，投資人不再需要承擔非投資等級債的高違約風險，也能獲得媲美高股息水準的高債息，還有價格反彈潛力。

另外，加上國內債券ETF普遍有季配息，愈來愈多人存股、存債並行，多了息收來源，也能平衡風險與成長。