ESG投資級債 買點浮現

美國聯準會（Fed）重申強硬對抗通膨立場、市場對於貨幣政策短期內轉向的預期消退，使得美國公債殖利率大幅攀升，ESG投資等級債與非投資等級債近月皆下跌，ESGLeader股票指數近一個月也震盪收跌。投信表示，儘管公債殖利率走揚，ESG企業基本面依然保持穩健，待市場信心回穩後，ESG企業債市的信用利差可望收斂。

根據外資券商Barclay在9月初公布的統計報告，ESG概念債券基金7月、8月已連續兩個月呈現淨流入，金額皆在50億美元左右，扭轉5月、6月淨流出趨勢。另外，相較於一般類型的基金，今年以來ESG股、債基金也相對獲得投資人青睞。

以ESG債券基金來看，Barclay統計，今年以來，全球ESG概念債券基金的資金流向雖有增減，但整體資金狀況相比一般債券型基金仍顯得穩定。今年來到8月底的全球累積淨流入金額已突破100億美元，較去年同期成長2.3%，然一般債券型基金則較去年下滑3.1%。

柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，今年由於利率與信用利差同步修正，不僅使ESG企業債利差回到五年均值之上，殖利率水準也來到五年高點，搭配ESG大趨勢與未來景氣將趨緩的預期，以投資等級債為主的ESG企業債目前價位已有中長期投資價值。

野村投信投資長周文森表示，第4季市場仍在反映經濟步入衰退、企業獲利下修等負面訊息，將以區間震盪格局為主，且可能會因部分數據表現不理想而出現過度反應的情況，屆時就是逢低進場的好時機，短期內投資策略應採取動態方式：回檔時逢低買進、反彈至高檔後獲利了結；長期投資部位也不能等到聯準會升息到高峰後才進場，而是觀察通膨走向並預先布局。