債券基金 加入挖綠金

【聯合晚報╱編譯陳澄和╱美聯社紐約5日電】

投資與社會責任兼顧，一向是若干股票型共同基金秉持的理念，但現在有許多債券型共同基金經理人也加入這個行列，刻意尋找專注環保與公益計畫的「綠色」債券投資標的。

當然，這類「綠色」債券基金的經理人和投資者並非全無私心，除非他們確信冒險投資的債券能帶來一定的潛在報酬，足與其他債券基金比擬，他們也絕不會購買，而且也吸引不到民眾參與。

李貝拉托為TIAA-CREF金融公司管理約57億美元的社會責任債券投資基金，他說：「這是開啟善良投資循環的最佳方式。」

他的主要目標是要超越業界參考指標「巴克萊美國整體債券市場指數」，他操盤的TIAA-CREF社會抉擇債券基金(TSBRX)去年順利達到這個目標，今年的操作績效似乎也可望超越大盤。

李貝拉托希望這樣的善良投資循環能帶來強勁的報酬，從而吸引更多投資人參與，讓他有更豐沛的資金可以支配。而且，社會責任債券的需求升高也意味發債機構的利息負擔會降低，允許他們有能力做更多事。

李貝拉托的基金持有從美國國庫券到房貸擔保證券在內的各式債券，他希望將投資組合中的逾10%資金押注在「積極投資社會」的債券。例如，他的投資標的之一是華府供水與下水道局今夏發行的債券，該項籌資的款項將用以減少下水道的水滿溢到華府的水道。

TIAA-CREF於2012年底成立社會抉擇債券基金，性質相近的另一檔社會責任股票型基金則在前六年就已創立。在共同基金領域上，秉持社會責任投資心態的股票基金一向遠多於債券基金。事實上，晨星公司歸類為具有社會意識的181支共同基金當中，有110支只聚焦於投資股票。

具有社會責任的投資人偏重股票型基金的原因之一，在於他們一向認為在每年的企業股東大會上發聲，能讓他們有更大的影響力，而債券型基金就沒有能讓他們發揮的平台。