賣高收債基金 須加警語

【經濟日報╱記者邱金蘭／台北報導】

美國量化寬鬆（QE）政策即將退場，金管會緊盯兆元高收益債券基金，再度下令要求投信事業、銷售機構，在對帳單上加註警語提醒投資人，高收益債券基金不宜占投資組合比重過高。

由於對帳單原本就有通知事項欄位，因此，金管會希望投信投顧公會轉知投信事業、銷售機構及總代理人後，加註警語規定立即上路。

根據投信投顧公會統計，到4月底止，境外高收益債券基金已高達8,257億元，境內的高收益債券基金有1,952億元，合計1兆209億元，首度突破1兆元大關。

國人投資高收益債券基金的規模愈來愈大，QE即將退場訊息傳出後，也讓主管機關繃緊神經，接連在5月、6月發出兩道函令，要求業者務必要提醒投資人注意利率反轉時可能的風險。

據了解，繼5月13日發函全面性要求所有投資人須簽署風險預告書外，6月24日金管會再度發函，要求所有投信事業、銷售機構必須在對帳單上加註投資警語。

銀行業者表示，金管會在這項函令中，對高收益債券基金再下兩道命令，第一道是，投信事業、總代理人及銷售機構在寄送對帳單時，應加註警語，提醒投資人注意。

這些警語包括「投資人投資高收益債券基金不宜占其投資組合過高的比重」、「高收益債券的信評未達投資等級或未經信評，且對利率變動的敏感度甚高，故可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。投資人應審慎評估。」

第二道則是，應加強公司及銷售機構的銷售人員對於高收益債券基金的教育訓練，並確實落實銷售高收益債券基金的KYC（認識客戶）及KYP（認識產品）。

金管會官員表示，對帳單加註警語是新規定，用意是提醒投資人注意；至於KYC及KYP是過去就有規定，這次是希望業者要加強並確實辦理。

官員指出，5月全面性要求所有投資人須簽署風險預告書，投信投顧公會自律規範已修改完成並報到金管會，原本金管會同意後即可實施，但因涉及相關作業系統的修改，業者希望給緩衝期，金管會仍在審酌中。

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