Q2防回檔 投資級債打穩健牌

【聯合晚報╱記者楊雅婷╱台北報導】

富蘭克林華美全球投資級債券基金正式獲得金管會核准成立，該基金自3月18日開始募集，短短一周募集金額已達63.7億元並報請成立，截至27日止，基金規模已累積至65.5億，顯示高信評的債券仍具有相當的吸引力。

富蘭克林華美投信表示，塞浦路斯存款稅議題重燃投資人對歐債問題的擔憂，根據研究機構EPFR統計2013年3月14日到20日基金資金流向報告指出，美國投資等級債券型基金淨流入12億美元，連13周淨流入，累積過去4周淨流入67億美元。新興市場債券型基金淨流入4.86億美元，連41周淨流入；美國高收益債券型基金吸金動能較不明顯，過去一周僅獲資金淨流入1.44億美元。

富蘭克林華美全球投資級債券基金經理人林大鈞分析，在主要核心工業國相繼表示維繫極寬鬆的貨幣政策，搭配全球經濟狀況逐漸好轉環境，新興債市仍持續吸引資金淨流入，新興債市之投資機會包括高殖利率優勢與債信改善題材，例如2012年第三季以來即有菲律賓、土耳其、奈及利亞、哈薩克、烏拉圭及拉脫維亞之主權債信等級相繼獲得調升，印尼更已是投資級等級的國家，這是相當正面的，未來投資機會不虞匱乏。

展望第二季，林大鈞認為，對於歐美國家的擔憂，像是塞浦路斯存款稅爭議，及美國財政預算案尚未得到兩黨共識，亦將成為市場短線回檔的原因，因此防禦型債券如投資級債的投資重要性提升。此外，根據理柏資訊統計資料，巴克萊全球綜合債券指數近十年投資報酬率達72.73%，高於美國公債指數56.71%報酬率，顯示不僅在市場震盪期間，納入低波動、高品質的債券商品，可降低投資組合的波動，收斂回檔壓力，進一步來說，投資級債市更能歷經長線多空循環、展現穩健的績效表現。

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