混搭高收債 可賺逾8%

【經濟日報／記者李娟萍／台北報導】

全球市場波動不斷，績效較為穩定的債券基金成為國人投資新趨勢，投信業者認為，從報酬及風險的角度來看，以一半比重的投資級債，搭配一半比重的高收益債，在過去10年創造出超過8%的年化報酬。

股神華倫．巴菲特奉行的投資術被解讀為「滾雪球」投資法，他建議民眾應該投資能創造價值的標的。

巴菲特最看好的資產中，有一項是「貨幣類資產」，包括公債、企業債券、貨幣市場基金、抵押貸款及定存等，持有這種資產的好處是具有一定的流動性，也可以為投資組合提供穩定的效果。

群益多利策略組合基金經理人張俊逸指出，在不同的環境中投資，要留意股票基金、債券基金、貨幣基金等戰略配置問題，雖然收益與風險相伴，但投資人應該要知道的是，非系統性風險可以透過適當的資產配置降低。

張俊逸指出，對穩健型投資人來說，單純投資債券資產，也可創造不錯的投資收益，只是債券種類繁多，與景氣連動方向、波動性與創造報酬的能力都不一致，適當的資產配置仍屬必要。

張俊逸說明，以過去10年投資等級債券與高收益債券配置比重來看，投資級債券與高收益債券各半的配置方式，年化報酬率可達8.16%，年化波動度可控制在7%以內，是相對有效率的投資組合。

如果將資產百分百配置在高收益債券，雖然年化報酬率高達10.66%，但波動度也拉高到10.63%，未必適合穩健型的投資人。