南非幣保本型基金 發燒

【經濟日報╱李佳濟】

低利率環境持續，在「放股市不放心、放銀行不甘心」的前提下，波動度較低、兼顧收益率的保本基金成為資金新去處，尤其是鎖定海外債券、以商品貨幣計價的保本基金，如復華南非幣2017保本基金等，在持有到期100%保本的訴求下，吸引許多投資人的目光。

復華南非幣2017保本基金經理人吳易欣指出，同樣都是訴求高收益率，保本型基金與外幣保單，或是直接購買海外金融債的差別在於，市面上銷售的外幣保單或金融債，鎖定的期限多是6年以上，甚至還有10年、15年的債券，若中途解約，可能要負擔較高的費用，但保本型基金是透過共同基金的方式，流動性較高。

吳易欣舉復華南非幣2017保本基金為例，假設從2012年11月22日開始投資，基金終止日為2017年9月22日，扣除經理費等相關費用後，以2017年到期的債券殖利率約6%、利息再投資收益約4%試算，則可推估到期總報酬率為126%，換言之，再投資收益率越高，到期報酬率也越高。

目前國人持有不少外幣存款，其中具有資源題材的商品貨幣相關標的，在利率相對較高的情況下，吸引市場資金進駐。

吳易欣指出，南非盛產多種礦產，例如，黃金、白金、鑽石、錳、釩的蘊藏量均居全球之冠，天然資源豐富，靠出口原物料賺取大量外匯，可平衡景氣循環波動，也增加南非債券基本面優勢誘因。

吳易欣表示，資源國家政府發行的債券如南非本地公債，因為收益率佳、同時又有潛在的匯兌及資本利得收益，成為市場長線看好的外幣投資標的。