組合債券基金規模 縮水

【經濟日報╱記者高佳菁／台北報導】

雖然債券組合基金今年來以正報酬的表現令人矚目，但該類基金規模增長的表現卻遠遠不如市場，而且增長分歧的現象相當明顯！

根據公會統計，截至7月全球債券組合基金規模為747.63億，年增率只有1.18%，且在25檔基金中只有7檔的規模是正成長。

今年來組合債的績效平均在5%以上，遠高於投資等級債的3.71%，雖然績效亮眼，但多數基金規模卻大幅縮水，瀚亞投信分析，主是因為國人向來不青睞組合型基金（市占比僅有6%左右），另在債券基金當中，組合型基金所占的比重也最小，因此儘管今年來資金往債券集中，但債券組合基金的整體規模增長卻相當有限。

瀚亞傘型債券精選組合基金經理人施宜君表示，今年來組合債券基金的績效平均在5%以上，可見即使是組合基金，透過適當的資產配置，表現不會輸給高收益債與新興市場債，目前受到歐、美可能擴大量化寬鬆政策的影響，已經加碼信用債券部位。

ING鑫全球債券組合基金經理人郭臻臻指出，雖然全球經濟趨緩，但近期美國非農就業人數大幅超越預期，且匯豐中國PMI指數止跌回升，緩解市場的疑慮。

由於各國央行積極作多的意識相當明確，市場投資氣氛相對穩定，VIX（恐慌指數）等各類風險指標維持在低檔，整體投資環境有利風險性債券表現。

宏利全球組合債券基金經理人陳培倫指出，組合基金結合投資等級債、新興債場債和高收益債，可平衡不同資產間的投資風險。

且經理人依據不同市場環境動態調整投資比重，多元及靈活的配置，在市場震盪之際，投資人可以考慮將債券組合基金納入投資組合。

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