柏瑞:多元債券組合投資首選
【經濟日報╱李佳濟】
17日希臘第二次選舉結果,將牽動全球金融市場,各國無不關注歐債變化與歐洲央行ECB的救市策略。然而,不確定的年代應該擁有最低風險的投資方式。
柏瑞投信建議,投資人不妨利用多元化的債券投資組合,或是多檔各種不同屬性的債券基金一起布局,作為不確定性時代降低波動風險的投資方式。
根據Lipper,IMF與Fed公布多項數據統計,過去幾次雙低(低利率、低經濟成長)經驗中,若以複合式(含高收益債、新興市場債及投資等級債)的投資組合方式來投資,不僅其波動度低,其整體的投資報酬率也都優於預期,不輸同期間的股票表現。
柏瑞投信表示,以2001年至2004年經驗來看,當經濟不景氣或呈現低度成長時,複合式的債券組合投資,連續4年的年度績效(約1.28~2.54%)表現,都優於MSCI世界股票指數表現(-1.02~2.44%);若以近2年統計來看,結果也是如此。
柏瑞旗艦全球安穩組合債券基金經理人李艾倫認為,短線上,歐元區的不確定性高,建議投資人可以採取較為保守的投資策略,在高收益債券、新興市場債券的布局比重建議為45%,美國投資等級債券的布局比重為55%。
李艾倫指出,由於第二輪的希臘國會選舉、法國的議會選舉都將在6月17日舉行,加上歐洲財長會議(6/21~6/22)與歐盟高峰會(6/22)皆於6月底前告一段落,因此,柏瑞投信建議,在6月底前不妨利用多元式債券組合作為核心,等或歐洲不確定性因素淡化之後,再加碼修正後的高收益債及新興市場債。
留言