投資等級債 連24周吸金

【經濟日報／記者何佩儒／台北報導】

今年以來，市場波動劇烈，投資人心態偏向保守，投資等級企業債的資金相對受到重視，根據EPFR統計，投資等級債已連續第24周獲淨流入，累計吸金達276億元，僅次於美債。資產管理業者指出，在歐債拖累風險性資產回檔之際，5月以來，摩根美國投資等級企業債指數仍上漲0.06%。

摩根環球企業債券基金經理人蔻蔓（Lisa Coleman）表示，近期歐洲政治動盪引發市場擔憂，尤其在6月17日希臘國會2 次選舉前，市場波動勢必不小，導致資金轉進高評等債券以求自保。由於美國10年期公債殖利率已達1.7%的歷史低檔，且未來利率往上空間比往下走的機會大，同樣屬於高評級債券資產，美國投資等級企業債不僅提供較高的到期收益率，加上利差收歛空間可望吸引資金持續進駐。

蔻蔓分析，全球投資等級公司債3年的年化波動度僅4.68%，低於全球政府公債的7.16%，建議可將投資等級公司債納入投資組合。

群益多重收益組合基金經理人鍾美君認為，近期信心面影響投資等級債表現，因投資等級債與公債連動性大，最近因信心面疲弱，資金湧入公債，造成投資等級債超跌。但從基本面來看，包括S&P500企業獲利都優於預期，信心穩定後，投資等級債將有補漲的空間。