新興公司債基金 柏瑞新選擇

【聯合晚報╱記者黃楓婷╱台北報導】

柏瑞投信2012年首推第一檔獲主管機關核准募集之「柏瑞新興市場企業策略債券基金」，於5月2日已獲主管機關核准成立，為第一檔台幣計價聚焦高投資評級，以投資級公司債搭配高收益之新興市場企業策略債券基金，具有配息與不配息級別可供投資人選擇。

柏瑞新興市場企業策略債券基金經理人許家禎表示，今年以來，無論股票、債券市場變化與波動都增加，然而新興市場公司債過去三年的年化波動度僅8.84%，甚至低於美國投資級公司債8.97%(截至2/29止)，可見新興市場公司債不啻是降低波動、提高收益率的一項最佳投資選擇之一。

而截至4月底止，根據美林資料，包括美、澳公債與非投資等級債在內的固定收益資產類別平均上漲0.7%，而據彭博顯示，MSCI世界股票指數4月跌逾1.19%，而MSCI新興市場股票指數跌幅也有1.53%，不過，JP摩根新興市場債券多元指數，因投資在新興市場公司債券等標的，加上市場長線展望佳、企業現金充沛，指數逆勢上漲1.63%。

柏瑞投信認為，因歐洲多國的選舉影響使歐債的風險再度上揚，全球經濟復甦情況忽冷忽熱，使投資人不敢貿然進場，因此，增加投資組合的穩定度為第一要務，而此基金目前投資策略是目標65%投資級企業債，35%高收益企業債，一方面可透過投資等級債券降低波動度，另外也利用高收益債券可提高整體投資組合的收益率。

不過，許家禎提醒投資人，因新興市場債券並非無風險，利用策略式的混搭，有利於提供較穩定之收益率，建議投資人第二季可持續進場布局。