防禦投資受青睞 全球債近一年漲8%

【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】

近一年債市表現優於股市，成為投資人新寵，其中以全球債拔得頭籌，近一年報酬逾8%，大勝MSCI世界指數超過一成以上。

德盛安聯PIMCO全球債券產品經理劉振璋表示，全球債多元投資於優質國家公債，機構房貸擔保債券（MBS）等高信評、高品質債券，因此能抵禦市場利空，提供投資人較佳的報酬。

一般而言，債券被視為較保守的商品，尤其是公債及信評較高的債券，一年績效約4-5%，不過，近一年全球債券的表現令人驚豔，繳出超過8%的報酬，扭轉債市漲幅溫吞的印象。

劉振璋分析，近期市場焦點又轉回風險性資產，不過，未來半年至一年，全球投資市場持續受到歐元區去槓桿化影響，歐盟、歐洲央行與國際貨幣基金（IMF）三方必須達成協議，否則希臘3月將面臨違約風險，防禦型的投資概念仍不可或缺。

摩根全球債券基金經理人郭世宗表示，2000年以來，若每月底進場投資全球債券指數滿一年，平均報酬率為7.72%，正報酬機率更超過90%，顯示除特殊經濟環境外，全球債券指數在多數時間表現穩定，適合將其納入投資組合。

隨著投資人風險意識提升，風險與資產配置意識抬頭，在不確定因素高的震盪格局中，防禦型的債券基金受到投資人歡迎。

歐美景氣趨緩已是不爭的事實，各國央行貨幣政策轉向寬鬆，郭世宗認為，全球債市的投資前景可望延續。