台股三題材 熱到明年

資金派對再起，台股指數也一路攻高。據投信投顧公會昨（14）日公布11月基金規模，合計各類台股基金規模達1.9兆元，較前一月增加1,700億元；台股ETF規模續創新高站上1.3兆元，台股主動基金則扭轉前一月規模衰退，衝高至4,821億元，雙創規模新高。

台股昨日大漲184點，收在17,653點，創下去年4月1日以來新高。第一金投信投資長曾志峰觀察這波指數上揚，走勢，主要包含內、外資雙動能挹注，而隨美國停止升息，與明年度的寬鬆預期加持等，研判這波漲勢後續仍可望持續，因年底作帳行情、元月選舉行情、加上新年的年終與紅包行情等，對於台股後續動能仍有一定的助攻力道。

從企業面的獲利成長率預估觀察，台灣企業今年的獲利成長率為負成長，不過，明年的獲利成長率可望恢復正成長，預估近兩成，且可望在2024、2025年連續兩年呈現正成長，過去台灣企業獲利處於正成長周期時，多能支撐股價表現。曾志峰表示，若接下來兩年企業獲利邁向成長，台股可望獲得續揚支撐。

中信成長高股息（00934）經理人張圭慧也評論明年展望謹慎樂觀， 從今年第4季電子消費旺季開始拉動，明年上半年有機會受惠於四年一遇的總統大選行情，以及美國聯準會（Fed）提前降息的預期，下半年市場則關注美國總統大選、奧運與蘋果產品發表會。

張圭慧指出，去年庫存去化最終局，明年三大生態系投資，題材相當豐富，首先，「智能生態系」，HPC、Edge computing、AIot、AI Phone、AI PC、AI Server、AI於傳產應用上線，包含成衣及食品，半導體、矽光子通訊、PCB、機殼、電源供應與散熱廠商及ODM組裝業者可望受惠。

其次，「新能源生態系」，政府推行潔淨能源，台電的「電網強韌計畫」與離岸風電、太陽能等綠能，將為國內業者帶來10年3,200億元的重電設備商機；台灣重電廠商，憑藉著在海外市場的供應經驗，將有望大啖台電及美國市場商機。

第三，「奧運生態」，預料將帶動運動穿戴、自行車供應鏈及面板訂單。其中，成衣、製鞋及自行車業可望受惠奧運運動員設備添購，賽後帶動民眾裝備更替潮，為疫情期間流失的戶外活動，增補銷售動能，以歷史營收年增率來看，平均達14.6%，且適逢去年庫存調整，明年預期將有先蹲後跳的效益。