大中華基金 止跌翻揚

儘管陸股盤整，但港股6月來隨市場出現積極信號，帶動資金回流，台股則持續向萬七關卡邁進，部分大中華基金報酬率止跌翻揚，根據CMoney統計，統一大中華中小、統一強漢、復華華人世紀近一月漲幅達5％以上，近一周績效也持續上揚。

投信法人表示，中國大陸經濟及企業獲利面正緩步轉向回升軌道，加上海外流動性壓力緩解，目前估值及股價位處低位的港股具投資吸引力，有利帶動資金回流，持續看好AI相關供應鏈以及政策利多族群，港股則看好新經濟、內需消費類股，有機會於下半年反彈。

復華華人世紀基金經理人胡家菱表示，受惠疫情解封、消費回溫，大陸經濟自第1季起見底回升，GDP增速4.5%優於市場預期，後續觀察指標為房地產市場止穩、消費復甦、製造業訂單回流狀況；考量房地產不再是拉動GDP成長的重點，預估高端製造將成為經濟新支撐，除了內需題材之外，可留意相關政策利多題材。

統一大中華中小基金經理人陳意婷表示，近期大陸經濟維持弱復甦格局，銀行信貸緊縮壓抑金融及消費類股，但AI題材和產業持續去庫存，可望推升科技股突破區間震盪，使資金集中科技成長股，而聯準會升息接近尾聲，使債券殖利率上升及經濟衰退風險雙雙下降，為股市帶來正向效應。

陳意婷表示，選股將著重財報保持優異且股價落後，出口比重較高且具競爭力的產業，包括儲能、互聯網及太陽能，另外，也看好AI商機帶動大陸相關供應鏈需求，軟體類股中則以資安族群為布局首選。

PGIM保德信大中華基金經理人陳舜津表示，台股為這波AI浪潮的受惠市場，預期國際資金將提高對台股的持股比重，而A股目前估值具備吸引力，中央經濟工作會議和全國兩會明確指出，將完善中國特色現代國有企業治理，讓基本面優質、競爭力強、估值不高的國央企上市公司，受到市場關注。