台股中小型基金 正點

台股加權指數今年來上漲逾一成，中小股當道。統計至10日，18檔台股中小型基金今年來全面正報酬，平均報酬率高達16.3%，勝於台股加權指數的10.6%，績效前十名之台股中小型基金報酬率皆達17%以上，以台新台灣中小基金今年來報酬率22.5%，高居第一。

惟近月來中小型股出現震盪，昨（11）日櫃買指數跌幅甚至超過集中市場加權指數。投信法人表示，產業去化庫存問題將一季比一季好，意味基本面將逐步好轉，中長線投資人可趁拉回伺機分批布局。

台新台灣中小基金經理人沈建宏表示，矽谷等美國問題銀行倒閉風險，有可能促使美國聯準會重新思考利率決策，反而讓股市因禍得福。另就基本面來看，近期美歐中三大經濟體的製造業採購經理人指數（PMI）皆出現止跌情況，經濟活動即將落底，且存貨指數往下、新接訂單往上，皆屬於好的現象，市場普遍預期第2季庫存即可調整完畢。整體而言，美國消費者物價指數（CPI）回落，雖然距離美國聯準會2%目標仍有一大段距離，但升息即將進入尾聲，在預期貨幣政策將轉向寬鬆的利多下，台股下半年漲升行情仍可期。

第一金小型精選基金經理人許維哲指出，今年最紅的ChatGPT等AI新趨勢投資中，最受惠公司便是小型的IP公司跟軟體服務公司，小型公司可以快速調整，及時推出對應產品，參與產業高速成長，更有機會成為各領域的隱形冠軍，並挹注投資組合超額利潤的機會。

儘管近期股市震盪，許維哲仍看好後市，因為台灣總統大選明年1月投票，根據過去經驗，執政黨通常會端出牛肉，所以今年加速解除防疫管制，民間消費可望恢復正常，餐飲、觀光、零售等產業將為最大受惠者，而新能源政策也會是此次大選焦點，加上節能減碳已成為國際趨勢等，今年能源相關個股將為主流強勢族群。

沈建宏預期明年也應是產業大幅復甦的一年，因此今年第3季股市仍可期待，估計第2季震盪整理後，第3季台股仍將重返多頭，近期重挫反而是逢低買點。他看好七大族群，包括經濟解封受惠股、低軌道衛星供應鏈、生技、AI、再生或替代能源供應鏈、記憶體，最後是驅動IC繪圖卡、電源管理IC、高速傳輸IC等族群。