大中華基金 績效搶鏡

群益中國新機會基金經理人洪玉婷表示，從經濟數據來看，7月中國製造業PMI指數雖有回落，主要是生產與新訂單數據相較6月下滑，考慮到原物料價格同步下跌，後續企業獲利可望改善。除此之外，上半年基礎建設實際動工有限，預估隨6月底地方政府換屆陸續結束，基礎建設執行力度可望加速，也可有望成為支撐下半年中國經濟的主要因素。

洪玉婷指出，在政策方面，中國7月底召開政治局會議，針對房地產，平台經濟以及新能源企業都有正面的政策指導，包含房地產保交樓，平台經濟推出一連串的綠燈示範企業，及積極建設新能源消納能力的基礎建設等，因此在政策支持力道延續下，有助相關產業復甦與發展。

基於基本面改善以及政策面支持，仍正面看待中國股市表現。

投資布局方面，可留意下半年成長股的獲利可望優於傳統藍籌類股，預料5月反彈以來的成長股領跑可望延續，包括新能源、汽車智能化、自動化產業等類股表現可留意。

日盛中國內需動力基金研究團隊分析，目前大盤短線仍需謹慎應對，但隨事件驅動出現的新主流，可繼續保持關注，考慮到8月是A股中報披露窗口期，可關注業績確定性相對較強的行業。中長期來看，資本市場估值分化有望持續，不過有較高景氣邏輯支撐的行業仍有機會。策略上，輕指數重個股，選擇順周期類配合成長行業作為優先觀察的方向。