陸股擁利多 長線有戲

第3季全球市場普遍拉回修正，大陸A股逆勢反彈，7月以來仍相對抗跌，表現獨步全球。投信法人表示，美中貨幣政策分化、中國大陸基本面谷底已過、疫情趨緩等三大利基支撐下，大陸經濟下半年可望加速成長，有機會帶動陸股反彈，投資人可分批布局。

今年以來陸股基金表現不如人意，但進一步探究近一個月表現，可發現績效已經全面翻正，華南永昌中國A股基金近一月上漲10.5%，柏瑞中國A股量化精選、瀚亞中國A股的近月報酬率也都超過一成。

華南永昌中國A股基金經理人鄭鼎芝表示，大陸穩增長政策密集推出，已穩定修復市場信心，加上疫情趨緩，復工復產進程加快，也讓股市進入快速築底階段，外資信心轉趨積極正向。再者，資金面也同樣有利多消息，滬港通資金6月以來轉為大幅淨流入，投資A股的海外基金資金也明顯增加，皆可看出外資樂觀看待陸股後市表現。

瀚亞中國A股基金經理人林庭樟表示，大陸疫情6月底解封，上證指數站穩3,200點大關，預料短期指數可能在3,000~3,500點內大區間震盪。就盤面來看，隨著監管轉鬆，市場流動性相當充沛，政府鼓勵銀行放貸，全力放水支持經濟，從經驗來看，資金會流入股市，帶動股市上漲；此外，中國證監會也擬規範個人養老金投資共同基金入市，市場目光聚焦千億資金將溫和進入股市，有利陸股長線走勢。

在陸股反彈之際，鄭鼎芝提醒投資人仍須慎選布局題材，建議可關注新能源產業、穩增長政策主題和疫情後消費復甦商機。尤其大陸在5月底提出六個面向、33項具體措施的經濟政策中，可看出新能源產業將是大陸長期確定的政策支持方向。觀察市場銷售數據也能看出，今年新能源汽車月銷售量相比去年同期翻倍成長，新能源概念類股將是下半年的亮點機會。

在大陸嚴格的疫情控管措施下，過去一季經濟進入短暫震盪，但為達標全年GDP成長目標，大陸勢必將持續實施更寬鬆的貨幣政策，整體基本面已逐漸轉向正面積極發展；惟短期可能仍受國內疫情零星反覆出現，和美國通膨引發的加速升息預期而波動。