陸股基金 迎政策紅利

中國大陸4月政治局會議全面定調，政策進入加速落地期，法人預計宏觀數據年內築底後，在5月將出現邊際改善，另外，上海疫情高點已過，外部壓力逐步緩解，復工復產循序漸進，市場極端悲觀情緒已充分釋放，有利A股行情。

PGIM保德信中國中小基金經理人張玉佩指出，陸股近兩周出現明顯自低檔反彈，頗有築底意味，加上政策頻頻釋放紅利，包括放寬對科技巨擘的監管、調降5年期LPR利率、各產業政策紅利持續出台等，配合上海復工出現好轉，預計6月初至中旬全面恢復全市正常生產生活秩序，對於提振陸股投資信心有強力支持。

從近期政策著力點分析，除了基礎建設，這波受到疫情影響較大、與民生息息相關、具備核心創新能力的產業可望獲得政策支持，預期可望由內需消費，汽車、新能源車及家電等產業相對受惠。

眼見陸股有望築底回穩，張玉佩建議，此時挑選宜以兩大方向選股，首先是財報表現良好之績優股，再來是搭上政策紅利的政策受惠股，看好內需消費、基建、銀行、消費性電子、疫情緩和及復甦概念。

日盛中國戰略A股基金研究團隊表示，上海染疫高峰已過，將逐步恢復生產秩序，上海GDP占全國4%，預計6月1日起有序復商復市，上海解封對於汽車相關族群有望受惠。

此外，「穩經濟」已是2022年大陸政策主旋律，資本市場的穩定是其中重要一環。以深交所5月初發布支持實體經濟的八項措施為例，其中一項就是「支援市場主體增持回購」，官方鼓勵有條件的A股上市公司回購公司股票，支持大股東、董監高管合規增持股份，以增強市場各方信心，公司大量回購，可望穩定公司股價與市場信心。

台新中証消費服務領先指數基金葉宇真表示，陸股開始對負面因素反應鈍化，對積極信號更為敏感，修復行情臨近，在經濟及疫情皆呈正向發展之下，預計第2季度陸股市場可望震盪盤堅向上。

配置上，建議布局復工復產、消費修復主線，包括智能汽車及零部件、半導體、光伏風電設備等。