Buffettism／勞退基金運用權 還勞工吧

【經濟日報╱Buffettism】

幾乎所有國家都有規畫退休金制度，最主要的原因是大多數人沒有足夠的自制力，會將平時的收入存一部分起來，以致於將來退休的時候，帳戶裡可能沒有足夠的錢，可以提供沒有工作收入之後的老年生活衣食無虞；換句話說，退休金制度是一種強迫性的長期儲蓄。

以台灣勞工來說，除「勞保年金」的給付外，還有另外一個勞工退休金，目前大多數的勞工都採行民國94年開始施行的「勞退新制」。所謂的勞退新制是一種個人帳戶，帳戶中的資金來源，由雇主每個月至少提撥6%的月薪而來，勞工也可以決定是否提撥，上限為6%；帳戶中的資金由政府管理，但無論績效的好壞，政府保證至少有2年期定存利率的報酬。

為強迫儲蓄，以確保退休後帳戶中還有足夠的資金可以領，因此這個帳戶在退休之前，資金「只進不出」是非常合理的，這筆錢應該用在退休之後，所以必須「遞延給付」；但裡面的資金雖然不能領出來，帳戶的擁有者也應該要有管理的自主權才對，但是目前的制度卻讓政府管理，其實並不合理。以美國的401k和香港強積金制度為例，勞工都能對自己帳戶中的資金如何運用有自主權。

事實上，勞委會也的確曾經規畫讓勞工能夠自選退休金的運用方式，並在2008年底到2009年初，進行網路意見調查，不過，當時適逢金融海嘯最嚴重的時候，許多勞工都被投資市場上的慘況嚇到了，因此，當時有高達75%的勞工認為自己勞退帳戶中的資金，應該由政府統籌管理和運用。

然而，金融海嘯終究已經過去了，本來以為相當穩健的政府，卻因為監管不周，導致委外代操的經理人，運用勞工的退休金來炒作盈正股票，短短沒幾天就蒙受了重大的損失。既然金融海嘯已過，投資人已不再恐懼，加上盈正事件使大眾對政府管理勞退基金的能力產生懷疑，其實目前應是開放勞工自選退休金運用方式的最佳時機了。

與勞保年金不同的是，勞退帳戶的資金來源是由雇主和勞工自行提撥的，屬於個人帳戶，因此勞工擁有帳戶中資金運用的自主權，屬合理而且必要的，政府不需要也不應該在這個帳戶的管理上扮演任何角色。

當然，並非所有勞工都瞭解投資，都有能力管理自己的勞退帳戶，因此目前由政府管理，保證至少有2年定存利率的機制也必須同時存在，讓不懂投資或對自己投資能力沒有足夠能力的人，也能有一個保守機制可運用。

距離上次勞委會的調查已經4年了，或許勞委會再進行一次「開放勞工自選退休金運用方式」網路意見調查，結果可能會跟4年前完全不同，畢竟金融海嘯已過，目前又因為盈正案而讓投資人更懷疑政府的監管能力。

以我自己在Facebook的粉絲專頁進行的意見調查結果來看，有94%的人希望能夠完全由自己來管理自己的勞退帳戶，只有6%的人希望部分由自己來管理、部分由政府來管理，更是完全沒有人希望全部都委由政府來管理。

由此看來，開放勞工自選退休金運用的方式不但符合國際潮流，也是目前大多數人所希望改革的趨勢，希望政府能盡早不再介入勞工個人的退休帳戶運作，同時也將帳戶資金運用的自主權還給勞工。

（作者是學術研究人員，經營「USA STOCK」部落格，並為BBS站批踢踢的CFP版版主，以指數型投資與價值投資為寫作主軸，熱愛研究台灣與美國的ETF與共同基金。）