價值型投資策略 抓準全球投資契機

第二季金融市場走勢時漲時跌，但全球股市長線仍潛藏眾多機會，吸引資金買盤簇擁，這也呼應「全球投資之父」約翰．坦伯頓爵士的名言：「短暫波動是創造明日機會的不二法則」。

全球化投資脈動的功力並非一蹴可及，而坦伯頓爵士以超前的眼光，放膽探索全球投資機會，建立起「價值型投資策略」，也就是採取「由下而上」選股模式，著重投資於股價偏低而具備投資價值之標的，加上持續挖掘全球市場較具前瞻性、成長性的股票資產，納入投資組合的股票池中，適時動態調整投資比重，以期跟進甚至領先於市場與景氣的步伐。

在市場震盪的第二季，以及預期景氣復甦加速的第三季，建議投資人可依循「價值型投資策略：防弊與興利操作心法」的雙管齊下，增加自己資產組合的靈活程度。

在防弊部分，投資人若希望參與全球股市脈動、又擔心要承擔市場波動風險，不妨可將核心基金部位納入「全球股票型基金」，藉由佈局多元國家、區域、產業的股票資產，既可參與分享國際企業的成長、又能分散僅投資單一國家與區域的風險。

另外，針對穩健或保守型的投資人，建議可將部分資金介入股債靈活分佈的「美國平衡型基金」，現階段不妨可鎖定公用事業、能源及金融等價值型股票，再搭配持有美國高收益債市，穩健分享景氣復甦行情。

興利部分則是考量全球股票市場之中，優先看好美國及亞洲內需股，雖然5、6月投資人將持續關注國際地緣政治、政策與經濟前景，但預期歐美股市高檔震盪將醞釀突破，建議積極型的投資人可以單筆或逢回分批承接的方式納入「美國高科技股票型基金」，或者增加佈局亞洲區域，並側重「新興市場或亞洲市場的中小型股票型基金」，較可多元分享景氣復甦及改革紅利雙管齊下的投資機會。