投信官網須設「收益平準金區」

配息型ETF在國內掀起投資風潮，「收益平準金」機制引起廣大討論。投信投顧公會昨（29）日表示，投信公司官網「ETF專區」內須新增「收益平準金專區」，將相關收益平準金的資訊正確傳達給投資人。

公會更提醒投資人，選擇配息型商品時，不應該只看配息高低，更須評估的是基金成分股未來發展潛能及獲利性，畢竟除了配息之外，投資資產的增長才是投資獲利的關鍵，也是投資人更應關切考量的重點。

投信投顧公會解釋，「收益平準金」是基金的會計科目之一，當民眾申購基金時，須依公告的每股淨值申購基金，當申購款匯入基金帳戶時，若該基金設有收益平準金機制，基金會計人員就會將每股淨值中屬於「息」性質的部分記入收益平準金科目，倘投資人後續依公告的每股淨值贖回，該科目也會沖回。此外，公會也表示，將「收益平準金」拿來配息是為了穩定基金的配息率，以避免有些ETF在宣告配息後，常有投資人大量購入該基金，導致每單位配息金額下降，造成原有配息率被稀釋的情況。

至於收益平準金機制會不會影響ETF投資組合的資產配置與績效，公會表示，「收益平準金」是會計帳務分類的科目，對ETF帳列現金餘額並不會造成影響，因此不會使ETF可投資現金減少，也不會造成持股（債）比例降低。另外，只有透過初級市場交易，即直接向ETF發行投信公司申贖ETF時，才會影響收益平準金餘額增減，投資人在次級市場買賣ETF並不會影響收益平準金餘額，也不會影響配息來自收益平準金比例。

為確保收益平準金正常使用，金管會本月11日公布規定，投信決定ETF配息率須依四大原則進行，包括ETF實際配息率原則不應超過參考配息率（即ETF追蹤指數的配息率），並應說明差異原因及留存紀錄。

公會提醒投資人，選擇配息型商品時，不應該只看配息高低，更須評估的是基金成分股未來發展潛能及獲利性，畢竟除配息外，投資資產的增長才是投資獲利的關鍵，也是投資人更應關切考量的重點。